Forex Essentials In 15 Trades

Forex Essentials em 15 trades Inscreva-se para salvar sua biblioteca Os comerciantes estão constantemente aprendendo seu ofício. Aqueles que não compartilham informações, discutem táticas e revisam negociações anteriores estão condenados por falha. A Global-View sabe disso. É o destino principal para os comerciantes de Forex que procuram aprender e discutir negociação. Com mais de 33.000 usuários registrados de 125 países, a Global-View expõe seus usuários a uma incrível base de conhecimento. Neste livro, os autores dissecam cada um dos 15 negócios escolhidos, usando o material para expor algumas das melhores (e pior) práticas de um comerciante Forex. O livro tece uma infinidade de informações de visão global na dissecção detalhada. Cada descrição incluirá como o comércio foi selecionado e por que foi feito, bem como gerenciamento de dinheiro e aspectos psicológicos do comércio. Enterrando histórias anedóticas são intercaladas ao longo de cada história de comércio. Detalhes da Publicação Editora: Wiley Data da Publicação: 2009 Série: Wiley Trading Disponível em: Estados Unidos, Cingapura Kindle Book OverDrive Leia Adobe PDF eBook 7,4 MB Adobe EPUB eBook 4,4 MB John Bland (Autor) John M. Bland é cofundador de Global-View. Antes disso, ele era um consultor forex de banco, gerente de fundos e comerciante independente. Jay M. Meisler (Autor) Jay M. Meisler é co-fundador da Global-View. Antes disso, ele era um negociante interbancário, gerente de fundos e comerciante independente. Michael D. Archer (Autor) Michael D. Archer esteve envolvido nos mercados de futuros e FOREX há três décadas como comerciante, escritor, gerente de dinheiro e desenvolvedor de sistemas. Principais Essenciais em 15 Negociações Mostrar mais Mostrar menos Os comerciantes estão constantemente aprendendo seus construir. Aqueles que não compartilham informações, discutem táticas e revisam negociações anteriores estão condenados por falha. A Global-View sabe disso. É o destino principal para os comerciantes de Forex que procuram aprender e discutir negociação. Com mais de 33.000 usuários registrados de 125 países, a Global-View expõe seus usuários a uma incrível base de conhecimento. Neste livro, os autores dissecam cada um dos 15 negócios escolhidos, usando o material para expor algumas das melhores (e pior) práticas de um comerciante Forex. O livro tece uma infinidade de informações de visão global na dissecção detalhada. Cada descrição incluirá como o comércio foi selecionado e por que foi feito, bem como gerenciamento de dinheiro e aspectos psicológicos do comércio. Enterrando histórias anedóticas são intercaladas ao longo de cada história de comércio. Compre o eBookForex Essentials em 15 Negociações Descrição: Forex Essentials em 15 Negociações, Global-View Guide to Successful Currency Trading - Bland, Meisler, Archer (2009) A10 PARTE TRÊS Leitura selecionada A arte Três destina-se principalmente a fornecer ao leitor ainda outra perspectiva sobre As informações fornecidas na Parte Um e na Parte Dois. FOREX é um espaço muito grande e complexo, nossa crença é que o newtrader aprenderá mais aproximando a mesma informação de diferentes ângulos. O Capítulo 27, sobre os princípios básicos do Goodman Swing Count System (GSCS), e o Capítulo 28, em aplicações de ambiente de mercado (ME), devem ser utilizados em conjunto com a Parte Dois. 193 CAPÍTULO 24 Fundos de Negociação de Futuros de Moedas NOTICIAS DO FOREX FUTURES COMERCIAÇÕES RELACIONADAS COM AQUELES NO MERCADO DE FOREX DE THECASH Os contratos de negociação de futuros de moeda mais ativos negociam por quatro xeddates no ano. Eles se estabeleceram na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Em contraste com o mercado de futuros, o cashFOREX ajusta suas datas de vencimento diariamente, negociando principalmente por mensurações mensais de um, dois, três, seis e doze meses à frente, com a precisão de cotação para qualquer data individual no meio. O mercado interbancário possui manutenção para entrega a prazo e a prazo. O dinheiro ou o mercado interbancário é um mercado de entrega. Isso significa que todas as transações entre instituições devem ser resolvidas pelo valor nominal total de cada transação. Em contraste com o mercado de caixa, os mercados de negociação de futuros FOREX permitem que os comerciantes compram e vendam contratos e, assim, evitem a necessidade de liquidação em dinheiro dos negócios. Tais isalways disponíveis na liquidação trimestral dos contratos de vencimento, permitindo que arbitragistas profissionais mantenham os dois mercados bem ajustados. Os futuros cambiais são os preços à vista ajustados pelos forwarders toarrive a um preço de entrega futuro. Os arbitragistas profissionais trabalham os dois mercados para mantê-los em linha. Este capítulo é retirado do Global-View Learning Center (visão global). 195 196 LEITURAS SELECIONADAS PARA ALGUÉM, ENTÃO, FAZER O TRANSFERÊNCIA DE Muitos comerciantes acreditam equivocadamente que os avançados são a previsão dos mercados de onde os preços spot serão em algum momento no futuro. Eles não são. Eles são gerados exclusivamente por diferenciais de taxas de juros. Por exemplo, suponha que uma taxa de conversão USDJPY seja necessária por um ano de distância e o preço deve ser ajustado imediatamente. Isso pode ser conseguido por empréstimo de dólares por um ano, convertendo-os imediatamente em iene e colocando o prazo de um ano de depósito de tempo. O depósito de ienes vence em 12 meses e os seus rendimentos na época são utilizados para cumprir o futuro compromisso do iene. O custo da cobertura é a perda do diferencial da taxa de juros. Esse rating de rating de interesse pode ser aplicado para detectar taxas de FOREX convertendo-os em valores de pontos. Esses valores pontuais são chamados de swaps avançados. A Global-Viewprovide os valores de swap a prazo diariamente para converter taxas de local em futuros e vice-versa como parte de sua seção de recursos FOREX. Exemplo de conversão USDJPY Dólar dos EUA Taxa de depósito de 12 meses: 6,25 por cento Iene Taxa de depósito de 12 meses: 0,50% Diferencial de taxa de juros: 5,75% Taxa de câmbio Dollaryen: 105,00 105,00 0,0575 6,038 pontos Claro que a transação pode ser revertida para bloquear um dólar Valorado contra o iene. Nesse caso, o iene seria emprestado e depositado em dólares. Sobre esse comércio, a transação ganharia 5,75%. Se alguma vez o mercado forçado se afastar dos diferenciais de juros, os comerciantes os tornam mais rápidos em linha com o uso do mercado de depósitos. O mercado comercializa ativamente os valores do ponto de avanço. Os vencimentos do mercado monetário internacional (IMM) estão agora ativamente cotados no mercado interbancário e são freqüentemente determinados por uma interpolação linear entre as datas de valor comercialmente negociadas mais próximas. Convenções de citações no mercado interbancário e no mercado de futuros de divisas (IMM): devido principalmente ao precedente histórico, as taxas de câmbio do dólar são cotadas em um dos dois formatos: 1) Valor do dólar da unidade monetária estrangeira fx (por exemplo, uma libra esterlina vale US1.6050 ). Noções básicas de negociação de futuros de divisas 197 2) Número de unidades cambiais estrangeiras por dólar (por exemplo, US $ 105,00 ¥). O IMM cita todas as moedas usando a convenção 1. Esta convenção permite que os valores dos pontos tenham um valor dólar xed. Usando a convenção 2, os valores dos pontos teriam um valor de moeda estrangeira xed. Isso criaria um pesadelo lo-gistical para uma troca baseada no dólar, uma vez que os assentamentos diários teriam de ser convertidos em dólares usando uma taxa de câmbio arbitrária. Convenção-1 citações são simplesmente o recíproco de 2, e vice-versa. Por exemplo, o USDJPY 105,00 pode ser convertido de 2 para 1, conforme segue: 1 105,00 .009524 Global-View posts indicativos do IMM swaps cada dia de negociação. Esse link de recursos do FOREX (global-viewforex-trading-tools spotfut-calc. html) também ilustra como a conversão de cada principal contrato de moeda FOREX fu-tures está concluída. CAPÍTULO 25 FOREX Lições de Xangai BCTRADING: UM MELHOR JOGO Você deve mudar sua atitude mental de uma pessoa normal para a de um especulador. Quase todos os comerciantes que conheci, exceto alguns sucessores que realmente fizeram milhões e bilhões de negociação no mercado, simplesmente desperdiçam todo o tempo tentando aprender a parte mais fácil, como ler dados e gráficos, e tentar aperfeiçoar as habilidades de entrada e saída e gostar. Tradingis é um jogo mental, e sem ter um estado de espírito certo, é um jogo perdedor mesmo antes de começar. Treinar uma mente de comerciante é o primeiro passo para um comerciante bem sucedido, mas quase todos os novos comerciantes negligenciam essa parte, e explica por que mais de 95% dos comerciantes são falhas no longo prazo. Adquirir o conhecimento do mercado não é difícil para qualquer pessoa com inteligência média após alguns anos de difícil estudo no mercado. Mas nem o nível de inteligência nem o conhecimento que decide o out-come das operações de mercado de um comerciante. É o processo de tomada de decisão que é tão difícil para a maioria dos comerciantes superar, e esse é o principal motivo para um sucesso ou uma falha para todos os comerciantes. Por outro lado, é fácil fazer descrições e cumpri-las, mas a maioria disso é tão difícil de tomar decisões e fazer uma correspondência com elas. Infelizmente, qualquer processo de tomada de decisão na negociação é um processo apasional, e os seres humanos tendem a evitar dores e a praticar prazeres, mesmo que sejam temporários. Este capítulo consiste em postagens selecionadas de Shanghai BC nos arquivos do Fórum FOREX de Globo-Vista. Shanghai BC é um membro altamente respeitado da comunidade Global Globo. 199 200 LEITURAS SELECIONADAS Supondo que um adquiriu conhecimento de mercado suficiente e sistema de negociação comprovado adquirido (este é o segundo elemento mais importante do sucesso na negociação, na verdade, uma vantagem em qualquer sistema é baseada na qualidade de informação que se possui, sendo os gráficos apenas Informação de qualidade secundária, não a melhor) através de estudos e pesquisa, um comerciante enfrenta a tarefa de tomar decisões para colocar esse conhecimento e sistema em prática. Então, quantos comerciantes podem dizer honestamente que podem comprometer seu rancho quando o comércio é sugerido por eles mesmos (Dado que a negociação é apenas um jogo casual) e deixe o prot funcionar durante semanas e meses, quando o sistema lhes diz. E quantos conseguem cortar a perda como um processo de rotina quando a situação surgir. Tudo parece tão fácil, que é tão fácil. Difícil ao fazê-lo e afetando o dinheiro real no mercado. Eu ainda não durmo bem quando estou trabalhando em uma posição, porque mesmo que os prots estejam caindo em algumas centenas de dólares e o sistema está dizendo para você continuar, não há garantia de que o prot se transformará em um yardor dois em um período de meses , E pode até se transformar em uma perda em um dia ou até que algo inesperado aconteça. É um processo minucioso em um realsense. A dor é não saber o que acontecerá no futuro e com o medo de perder. Então, no final do dia, assumindo que se tem um sistema de comércio decente e conhecimento de mercado e informações decentes, é, em última análise, como o comerciante é disciplinado e quão bem esse comerciante pode ter a pena de fazer a decisão de direito no momento certo que decide o resultado de o comércio. Daí Icall negocia um jogo mental. Quando entreviso jovens comerciantes em perspectiva, sempre procuro uma pessoa disciplinada e de vontade forte como minha primeira prioridade, desde que seja uma educação econômica. Mas, estranhamente, em muitos casos, é algum tipo de gênio ou genial com muitos cérebros, mas nenhuma disciplina que se mostra para uma visão inter-vista, apenas pessoas brilhantes podem fazer bons comerciantes. Na verdade, eu sempre tento pirar enquanto posiciono a negociação a médio prazo, depois estou convencido de uma nova tendência de médio prazo emergente, como na posição de mercado da NODJPY 135132 como posição inicial, adicionando 132 e129 áreas para AUDUSD e EURUSD com estratégias similares. Butsitting em posições e assistindo os counter-rallies custando caminhões de dinheiro não é um trabalho fácil de fazer e causa muita dor o tempo todo. A maioria dos comerciantes, mesmo os experientes, não podem suportar essa dor e desistir demasiado cedo. Mas não há outra maneira de ganhar muito dinheiro, e temos que morder o bul-let e sentar e acumular, enquanto a tendência de médio prazo estiver intacta É por isso que eu sempre acredito que os aspectos psicológicos da negociação são muito mais importantes do que qualquer outra coisa na negociação bem-sucedida. É um jogo mental como o jogo blufng do poker. FOREX Lessons from Shanghai BC 201 Entradas e saídas nunca podem ser irrelevantes para qualquer comerciante para qualquer finalidade. É apenas que os aspectos psicológicos da negociação são muito mais importantes do que entradas e saídas e decisivos para o sucesso ou o fracasso de um comerciante no longo prazo. Talvez as saídas sejam mais importantes do que entradas, porque quaisquer entradas perfeitas ou quase perfeitas só são possíveis em retrospectiva. NOTAS DA SABEDORIA DE TODOS O mercado imobiliário ou o mercado FOREX é tudo sobre a transferência de dinheiro das massas para alguns sortudos A longo prazo. Na maioria dos casos de especulação de propriedade real, as massas ganham dinheiro, muito dinheiro, mas o dinheiro permanece como protótipo de papel e evapora antes de concluir seu protão de papel em dinheiro real e duro. Na maioria dos casos de especulação FOREX, as massas mal sobrevivem alguns anos, graças à falta de conhecimento do mercado e à alavanca mortal. Mas ambos os tipos de especuladores servem seus propósitos úteis na cadeia alimentar de investimento, contribuindo com seu dinheiro suado para o mercado em troca de um sonho. Para todos os potenciais comerciantes, espero que isso não seja de forma alguma um processo de discórdia. O comércio é um jogo de mente dura e nem todos são adequados para estarem envolvidos em um jogo tão difícil. A maioria não tem nenhum ponto de vista nem força masculina para sobreviver neste jogo difícil. Dominar os ornicers de análise técnica ou o negócio de opções é, na melhor das hipóteses, um primeiro passo tentativo no direcionamento da direita sem garantia de nenhum sucesso. Treinar um quadro de espírito certo é a parte mais difícil, mas absolutamente necessária para o sucesso, e na maioria das vezes não está pronto para passar por esse estágio difícil do processo de aprendizagem, porque é um processo muito doloroso. O comércio é essencialmente sobre um processo minucioso no final, embora a maioria não perceba o processo de superar o medo e a ganância e dominar a tranqüilidade mental nesta difícil escola de especulações. Todo comerciante deve encontrar o seu sistema de métodos que se adequa à sua reputação e personalidade. E esse método de sistema deve ser aquele que provou ser capaz de ganhar algum dinheiro através de provações. Então, se Tom, o comerciante de médio prazo, revelou seu método de criação de dinheiro nas últimas três décadas, pode não ter o mesmo efeito para Dick e Harry, os daytraders e vice-versa. A maioria dos comerciantes falha por falta de um método de sistema e falta de disciplina para seguir. O sucesso comercial é tudo sobre fazer o máximo possível quando um certo e perder o mínimo possível quando um está errado. Essa é a essência deste negócio. Assim, qualquer teoria ou sistema que cuida do acima mencionado é bom. 202 LEITURAS SELECIONADAS Um sistema é uma arma de um soldado neste mercado. Você deve ter o mais breve possível. Caso contrário, será como ganhar os FOREXrobbers bem armados com uma bolsa de mão. O melhor é um auto-fabricado, porque você nunca pode se sentir confortável em sapatos emprestados, embora emprestar boas idéias de outros é uma boa idéia. Boa sorte. Não se pode fazer um centavo, a menos que um segue o rebanho ou a tendência a maior parte do tempo. É só que alguém precisa ser cauteloso quando um overboughtoversoldregion se aproxima e sabe como se transformar no ponto de inserção da tendência oposta. Seguir o rebanho precisa de uma média de inteligência e ajuda, mas identificar pontos de inserção e tomar uma ação necessária não só inteligência, mas também muita coragem. Mais uma vez, a fortuna favorece o bravo. O gerenciamento de dinheiro é onde a maioria dos comerciantes dá errado em quase todos os casos, deixando apenas alguns como vencedores no final do dia. Manejo de dinheiro e disciplina de mente são o que fazem ou quebram um comerciante no final do dia, e não o método elementar de entrada e saída. FOREXCurrency Trading: é um jogo de sentimentos com uma personalidade de público onde até mesmo os melhores jogadores com as melhores previsões são enganados por boas posições pela magia da ação de preço. TREND TRADING: ACCUMULAÇÃO E DISTRIBUIÇÃO O mercado FOREX, como qualquer outro mercado, funciona De uma maneira muito simples. Acumula-se em uma certa área por um tempo e, uma vez que a acumulação está acima, avança uma certa distância até a distribuição começar, e a acumulação acontece novamente e avança uma certa distância novamente, e repita e repita. O comércio diário pode não produzir os melhores resultados, enquanto a distribuição e a distribuição funcionam por si mesmo sendo assassinadas pelo ziguezague enquanto o mercado começa a avançar para fora da área de acumulação, a jornada é uma maneira segura de cortar prots. Em geral, o comércio de um dia não é a melhor forma de render o mais prots na minha experiência, ao contrário do que alguns escritores que nunca fizeram dinheiro real neste jogo tentam dizer. A maneira segura e melhor de ganhar algum dinheiro deve ser aguardar a acumulação para acabar e andar durante todo o período de adiantamento da adiantamento, e depois reverter, conforme o mercado ditar como um contrato de curto prazo de 2 a 10 dias, conforme o caso estar. Lições FOREX de Shanghai BC 203 Estude gráficos de linha de 8 ou 4 horas, especialmente os padrões e a média móvel de 20 MA de 20 dias dentro dos gráficos por alguns meses todos os dias, e você descobrirá o que quero dizer por acumulação e distribuição Para negociações de curto prazo no mercado FOREX. O FOREXmarket sempre precisa deste processo, para que você possa decidir quais táticas você usará em uma determinada etapa. NA MINHA HUMILDE OPINIÃO. Boa sorte. TECNICAS E CARREGAMENTO. Porquê comercializar o dia, uma vez que você obtenha um bom assento e o mercado está indo à sua maneira. É sempre mais provável montar até a onda curta por 2 a 10 dias, somando. Em geral, você deve negociar dia apenas quando você está perdendo. Para comprar um assento de entrada para transações de curto prazo, você pode estudar os padrões de acumulação e distribuição e 20 MA em 8, 4 horas ou linecharts de 30 minutos (ou Cartas de velas), juntamente com MACD movendo média conver-gencedivergence overbought e oversold indicadores com seus padrões. Se você estudá-los por um tempo, você vai entender quando é o melhor ponto de en-try. O restante é para gerenciamento de dinheiro e disciplina e, claro, experiência. Boas negociações. No lado técnico da negociação, o primeiro a fazer é excluir a tendência de tempo de negociação e a estratégia de negociação adequada para essa tendência. Alguns comerciantes ocupam posições por meses, enquanto alguns ocupam posições por menos de uma hora ou por dia, e suas opiniões sobre a tendência, obviamente, diferem. Para um comerciante que está executando uma posição por meses, uma uctuação diária talvez seja apenas um ruído sem sentido, enquanto que Comerciante do dia ou comerciante de uma hora, uma mudança diária poderia ser um tsunami monstruoso. Ter uma precisão precisa e uma técnica de identificação de uma tendência e a mudança de uma tendência no prazo de um comerciante, e adotar as estratégias certas para essa tendência é o primeiro passo importante em uma difícil escola de negociação. NA MINHA HUMILDE OPINIÃO. Mantenho o meu lado técnico em qualquer par o mais simples possível, em grande parte dependendo de outros movimentos para ver como eu posso tirar proveito da situação. Para mim, a estratégia é negociar em escala. Por favor, sempre dê uma ordem de peryour risco quando você abre uma nova posição. As reversões a médio prazo só podem ser avaliadas em gráficos mensais, semanais e diários. A leitura do gráfico não é para prever os tops ou fundos de qualquer movimento, mas para conrm a mudança de tendência assim que é feita e adotar as estratégias certas naquela nova tendência. 204 LEITURAS SELECIONADAS Cada ciclo é diferente do último, e essa é a beleza do mercado. É extremamente importante olhar a grande imagem da distância, em vez de estudar os gráficos minuciosos e horários com um microscópio. E repetir todo o show uma e outra vez, até que ele mostre um sinal de virar no gráfico diário ou semanal. E ip. Um bom comércio para você. Eu uso métodos de gráficos muito primitivos. Por favor, leia gráficos de 8 horas de EURGBP com 20 e 40 MA, e leia turnos redondos e interrupções (a partir de consolidações), então você perceberá que o método não pode ser mais primitivo que, mas ainda é efetivo. Compre em mergulhos em direção ao suporte e adiante em uma ruptura dessa consolidação, tratando os dois como um com a mesma perda de parada, e mantenha-os contanto que o mercado se mova em seu caminho. Boas negociações. Como regra geral, 20 MAs em gráficos de 8 horas, diárias, semanais e mensais são úteis para sua tendência direcional e como ponto de resistência e suporte. Não sei o quanto eles são úteis no dia comercial, no entanto. Dê uma olhada em EURUSD e USDJPY semanalmente 10 RSI Relative Strength Index e AUDUSD mensalmente 10 padrões RSI, não em níveis. Então, você descobrirá que coisas primitivas funcionam melhor quando acopladas com MAs mais simples. E o RSI é útil somente nesses cronogramas semanais e mensais, tanto quanto eu posso ver. Você pode ignorar o RSI em escalas de curto prazo, como o iniciante do RSI, J. Welles Wilder, nos disse há muito tempo. Boa tarde. Concordo com a sua observação. George Soros, da QuantumFund, bateu o prego na cabeça com sua teoria da reextrução no mercado, e é exatamente assim que esses jogadores trabalham no mercado. Essa ferramenta bastante ro-mantic do gráfico de candelabro diário é útil porque, sempre que alguns jogadores começam a posicionar para iniciar ou parar movimentos de curto prazo no mercado dos ienes, diga vários centos pips, por qualquer motivo, revela sua intenção ao mercado , Mais frequentemente do que não. Parece tão estranho dizer que dezenas de horas são gastas confiando em indicadores tão primitivos como gráficos de velas à mão desenhados, mas essa é a verdade no mercado do iene. Mesmo que milhões de soldados arrisquem suas vidas dependendo de como seus generais elaboram o plano de batalha com seus lápis vermelhos e azuis baratos em seus quartos de serviço de operação. Mundo louco, eu diria, mas esse é o fato. E, como você diz, batalha é uma batalha e aqueles que fazem o primeiro movimento com a sua vela sempre não ganham. Acredito se uma criança pode aprender a trocar com alguns sinais simples, ele fará melhor do que a maioria dos comerciantes, a maioria das aulas FOREX da Shanghai BC 205time, fazendo uma boa vida. Mas, novamente, mudar de mercado é mais do que apenas seguir os sinais. Um bom comércio para você. Acho que se você é comerciante de um dia, gráficos de velas de 30 minutos e 15 minutos e gráficos de linhas em combinação com MACD e MA podem ser mais úteis do que gráficos horários ou mesmo gráficos diários. Especialmente atente para o sinal de desconexão e sinal de alto com caudas longas em gráficos de velas e conformação da mudança de tendência de curto prazo em gráficos de linhas que rompem a acumulação desses gráficos. Se você é um comerciante ágil, até mesmo um sinal de vela é suficiente tostart movendo-se com paradas acima ou abaixo do final da cauda longa. Para dollarYentrade, leia SwissYen, poundYen e EuroYen juntos para conrm thetop ou bottom. Para o comércio Eurodollar ou dollarSwiss, leia a PoundSwissand Europound juntos para conrm o mesmo. Se você é comerciante de um dia, o que interessa é o dia daquele dia em particular, e não o preconceito do touro ou dos ursos, os gráficos de velas e gráficos de linhas de 30 minutos e de 15 min não são ferramentas ruins para seguir esses comentários. Boas negociações. USING CROSSES E GOLDEURGBP e GBPJPY têm um valor à medida que os principais indicadores de EURUSD e USDJPY se movem. EURCHF é semelhante ao EURGBP no valor de previsão, mas parei de negociar e olhá-lo há muito tempo depois de experimentar dificuldades em executar posições de bom tamanho lá. Em suma, a EURGBP e a GBPCHF são indicadores líderes para EURUSD e USDCHF, e GBPJPY, EURJPY e CHFJPY são indicadores líderes para USDJPY. A EURJPY também desempenha um papel muito importante na direcção do EURUSD, enquanto a GBPJPY desempenha o mesmo papel no GBPUSD. Por exemplo, a fraude do EURUSD dos ontem começou em grande parte com as vendas da EURJPY, mantendo a EURUSD e a USDJPY baixas. Como regra geral, se o EURUSD não se mover, mas o EURGBP se move em primeiro lugar, é um bom indicador de que alguém está manobrando na frente do EURUSD na mesma direção mais tarde, e quando o EURUSD se move, mas o EURGBP não se move primeiro ou em conjunto, então É provável que o movimento do EURUSD seja contrariado por seu oponente e o movimento positivo seja muito provável em breve. O mesmo se aplica no USDJPY e EURJPY, GBPJPY frente da mesma forma. NA MINHA HUMILDE OPINIÃO. Boas negociações. 206 LEITURAS SELECIONADAS Bom dia. EURUSD, EURGBP, EURJPY e GBPCHF têm uma relação de cor em algum grau afetando-se. Simplesmente mostra como os mesmos se movem nesses pares. Para estudos diários de velas, é mais preciso lê-los todos para ver onde o ow está indo e o mesmo para cartas de 4 horas ou por hora ou até 10 minutos. Na verdade, a GBPCHF e a EURGBPin muitos casos mudam um dia ou dois antes do EURUSD. Mesmo assistindo gráficos GBPCHF e EURGBP, a curto prazo ou a longo prazo, como acima, você pode gerenciar mover-se na frente de movimentos EURUSD em muitos casos. O mesmo vale para gráficos GBPJPY e EURJPY para movimentos do USDJPY. Um estudo mais aprofundado sobre esses movimentos de paz revelará algumas coisas mais interessantes, também. Boas negociações. Eu tenho usado o índice USD e EURGBP (ou GBPCHF) como meus guias guiados desde o final da década de 1970 com precisão razoável para a tendência de médio prazo. Nunca perdi dinheiro em uma aposta de médio prazo com base naqueles guias, de fato. Mas essa cruz não funciona quando a Libra é devidamente avaliada. AUDJPY é um dos pares importantes que acreditam AUD após o Dolar, Euro e Pound. Normalmente, um AUDJPY caindo é bom para Yen Bullsas bem. Boa noite. O ouro é o espelho do dólar para fins de cobertura e a correlação é excelente. Às vezes, quando estou cansado de verificar o cheque, muitas informações dentro de cada hora, eu só assento Gold para conrmand continuar com os movimentos. O gráfico de ouro é um dos melhores gráficos que você sempre deve assistir na negociação FOREX. O gráfico EURGBP, juntamente com o gráfico EURJPY, também é um excelente espelho para as instruções do EURUSD a maior parte do tempo. Os gráficos Gold, EURGBP e EURJPY direcionarão a maior parte do mercado na maior parte do tempo, com o Gold e o EURGBP liderando o FOREX mais importante do mundo. Boa sorte. USING STOPSPlease sempre dê uma ordem de parada por seu risco quando você abre qualquer nova posição. Para os comerciantes de posições, o viés básico do mercado em seu prazo de negociação, a situação de liquidez do mercado nesse período de tempo e o tamanho das posições de negociação devem ser tidos em conta no exercício de paradas, FOREX Lessons from Shanghai BC 207, baseiam-se em Níveis de tecnologia ou uma certa quantia de dinheiro ou uma porcentagem do patrimônio total. É uma obrigação, mas também é uma forma de arte como a própria negociação. E cada tradutor deve desenvolver seu próprio estilo exclusivo de usar paradas. Mas, infelizmente, tudo isso pode ser aprendido apenas pagando uma certa quantidade de taxa de matrícula no mercado. Sim, mas como operador de posição eu nunca uso paradas apertadas. O mesmo vale para parar de parar. Coloco todos eles muito longe do mercado, de modo que não sejam retirados por ruídos de mercado sem sentido. Minha parada inicial é sempre 1 por cento de minha equidade total, e nunca comprometo toda a posição em um gobut sempre escala e escala. Bom Dia. Você pode evitar o seu problema na maioria dos casos, deixando o mercado sempre por paradas de distância (ou seja, não configure o alvo de proteção). Assim, qualquer comércio de sucesso deve ser realizado, desde que o mercado não lhe diga que se torne acessível ao bater suas paradas. Quando você entra no mercado por sinais de mercado e sai por paradas ou paradas, torna a parte mais difícil do processo de decisão mais fácil para os comerciantes. Goodtrades. USDJPY HINTSUma das regras tolas na negociação USDJPY é que raramente se movem 700 a 800 pips em uma linha sem 200 pips ou mais de correção no meio e, em italiano, sempre retorna para o ponto de adiantamento de 350 pips desde o início do seu 70000800 pips Moveall devido a um problema de liquidez no mercado do iene. A verdadeira batalha de touros e ursos para a tendência de médio prazo é sempre a volta da linha MA de 20 dias no mercado do iene. As atividades de opção diária aqui e ali não são relevantes na medida em que a tendência de médio prazo está relacionada. Os comerciantes da posição dos ienes sentam-se em suas posições para vários centíparos de uma só vez. Para negociações diárias, é necessária uma abordagem muito mais ágil. Como comerciante da posição Yen, por favor, nunca compre nada abaixo caindo diariamente MA20 e nunca venda nada acima do aumento diário de 20 miliampère, não importa como eles pareçam atraentes. Então, para começar a comprar apenas quando o diário 20 MA começa a subir, de qualquer nível, não é apenas seguro, mas também uma maneira comprovada de fazer dinheiro, embora pareça tão simples. NA MINHA HUMILDE OPINIÃO. Boas negociações. 208 LEITURAS SELECIONADAS Você pode ler como os comerciantes de ienes fazem movimentos intradianos ao assistir um gráfico de castiçal de 30 minUSDJPY (ou gráfico de linha se você não estiver familiarizado com o candelabro). Os 4, 8 horas são para movimentos posicionais. Boas negociações. O Tokyo Fix é onde a taxa FX é estabelecida para o dia pelos bancos para seus clientes. Portanto, mesmo que a taxa de câmbio possa mudar durante o dia, o cliente obtém a taxa no momento do x. Há um x em Tóquio, Londres e Toronto (mais estou certo). Os importadores geralmente liquidam suas contas nos dias 5, 10, 15, etc., do mês anterior e até o x (10:00 JST). Às vezes, se houver excesso de demanda por dólar, o USDJPY continuará a subir ligeiramente após os touros x. USD também usarem isso como um teste para estender um rali. Os ursos USD (Yen Bulls) usarão isso para estabelecer melhores shorts. REACTING TO NEWS Notícias ou dados são sempre lidos pelo mercado ao longo dos marketbays prevalecentes. Os dados podem fornecer uma boa leitura para o estado do mercado. Se o dado for ruim, mas o preço ainda está aumentando ou não é afetado, ele deve ser um mercado de luxo, o que significa que uma estratégia de comprar em mergulho é melhor. Por outro lado, se os dados forem bons, mas o preço não está subindo ou mesmo caindo, deve ser um mercado insuficiente, o que significa que uma estratégia de venda em bounce é melhor. O ponto de Theinexion deve ser quando as más notícias ou boas notícias já não afetam os preços como já fizeram antes. As mudanças de tendência de médio e longo prazo geralmente são acompanhadas por tais reações às notícias. Para o que vale a pena. Não são os números que contam, mas como o mercado reage aos números que contam. Isso dá um pouco de conforto para aqueles que não estão mais informados. Agora, o conceito de valor justo em qualquer moeda é em grande parte o dos banqueiros e economistas centrais de CBers e não muito sobre negociação. Quase sempre as transações ultrapassam as áreas de valor justo de cerca de 20 a 30 por cento na sua tendência de médio prazo, e o que faz com que todas as moedas fortes variam em áreas reaisáveis ​​ao longo do tempo, já que nós tivemos esse regime de oating em 1971, a capacidade dos OCs relevantes para controlar a moeda Intervalos e suas verdadeiras lições FOREX de Shanghai BC 209 economizam fraqueza ou força para suportar esses intervalos. Os membros do BCE EuropeanCentral Bank não estavam brincando quando disseram que o EURUSD era cerca de 25 por cento subestimado do valor justo quando o EURUSD estava abaixo dos níveis de paridade há dois anos. O mesmo vale para o BOJ Bank of Japan, quando eles estavam dizendo que o iene era de 10 a 20% sobrevalorizado quando também negociava cerca de 100 anos. É assim que essas pessoas vêem os mercados e tentam orientar o mercado. Claro, quando o Tesouro dos EUA, o dólar ainda é forte quando está caindo, eles estão implorando o mercado para vender mais Dólares. CENTROSFERENTES A primeira hora após a abertura em Tóquio tende a fornecer a melhor liquidez do dia, e é quando Os jogadores mais pesados ​​tentam posicionar seu caminho sem ter dificuldade para o dia. O Sydney Openis é mais usado como uma hora de emboscada por certos jogadores usando a janela de tempo até o Tóquio abrir. Uma regra de ouro é quando o iene salta no Tokyo aberto, as chances são de que continuará durante o dia e mais alguns dias. Em um ponto diferente, aprenda a posicionar o Yen comercial ou qualquer outra moeda, se um realmente vai ganhar muito dinheiro um dia. Pelo que é bom. A uma hora da abertura de Tóquio, Londres aberta e New York aberto são os tempos em que existe a maior liquidez do mercado. E é aí que os fabricantes de mercado estão ocupados definindo a tendência para a sessão ou mesmo o dia. Sua obervação tem mérito porque a maioria da sessão ou movimentos diários são iniciados na abertura de Londres, em Tóquio aberto ou em NY aberto (especialmente o Londonopen). Outros mercados são muito finos para os comerciantes de bom tamanho fazerem sentir suas marcas. Boa sorte. Londres é apenas um mercado onde todos os tipos de pessoas FOREX ock para comprar e vender. Não precisa ser londrino, pessoal. Pode ser alguém de qualquer parte do mundo com bolsos profundos que começa a definir o direcionamento do mercado em um determinado dia. O mesmo acontece com os mercados de sessões de Nova York e Tóquio. Em qualquer caso, Tóquio e NY ainda são mercados relativamente pequenos quando comparados a Londres até FOREX. 210 PALAVRA SELECIONADA DE READINGSA PARA NOVOS TRADERSTraders que tentam escolher os tops e os fundos do mercado ao longo do dia acabam com a maior parte da miséria, porque os companheiros inexperientes em FOREXdepartmentseven em clubes de primeira divisão para escolher os tops e bot-toms, acreditando que é onde o O dinheiro real é grande. E a demonstração do ego e a consideração de bônus entram em jogo, também, para formandos de faculdade inteligentes. A primeira coisa que faço ao enfrentar novos recrutas é fazer o meu melhor para destruir seu ego e medo no mercado em primeiro lugar. Uma vez que seu ego e medo são razoavelmente curados, eles se tornam seguidores obedientes do mercado como Pavlovs hounds e eles podem sobreviver. And once they can survive, they can be taught howto put temporary tops and bottoms to the market at a much higher level ofspeculation school. Then, that may take at least a decade of training, too. QUIPS FROM BC r FOREX is all about how to hit the next ball correctly rather than wor - rying about something in the distant future. The next ball may be for 2 pips or 20 pips or 200 pips or 500 pips, depending on a traders style. r Anything is possible in FOREX. r I am useless as a day trader. As correções podem levar dias ou mais para serem concluídas. r Good quality info is everything in this game. r Bottom picking in the USDJPY is the mother of all risky trades. r We learn how to trade till we stop trading, and we learn from each other every day. Essa é a beleza do comércio e da vida em geral. r Do not worry about what the market will do. Just worry about what you will do when the market reaches your pain point or happy point. Você terá uma vida mais fácil como comerciante desse jeito. r FOREX players can operate quietly, but they cannot hide their moves in those charts. r No liquidity and no conviction by players make the market look like a vagrant loitering in his usual area. r Good sleep is essential for good trading, but most of the traders I know of seem to sleep with one eye open. CHAPTER 26Introducing the MundoTheSynthetic Global Spot CurrencyT he Mundo is a synthetic global spot currency invented by FOREX trader Michael Archer in 2001. It is analogous to the Standard amp Poors 500 and Dow Jones Industrial Average in securities. (SeeFigure 26.1.) To begin and for the sake of simplicity, we dene the Mundo as theunweighted average of the four most heavily traded currency pairs: EURUSD GBPUSD USDCHF USDJPY The steps to calculate the present value of the Mundo are quite simple: 1. First, the USD must be the quote or second currency in the currency pair. Therefore, the reciprocals of both the USDJPY and the USDCHF must be calculated (divide the exchange rate into 1). If USDCHF 1.2393, CHFUSD 0.8069 If USDJPY 117.23, JPYUSD 0.008530This chapter is taken from Currency Codex (fxpraxis). 211 212 SELECTED READINGSFIGURE 26.1 Mundo OHLC Bar Chart 2. Next, all pairs must be converted to their pip values. Multiply the EURUSD, the GBPUSD, and the CHFUSD by 10,000: EURUSD pips 12,753 GBPUSD pips 18,872 CHFUSD pips 8,069 3. The JPYUSD currency pair is special because of its wide parity rate. Multiply it by 1,000,000: JPYUSD pips 8,530 4. Now add the total number of pips: 12,753 18,872 8,069 8,530 48,224 Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 213 5. Divide the sum of the pips by 4: 48,224 4 12,0566. To convert from the number of pips to the Mundo exchange rate, divide by 10,000: 12,056 10,000 1.2056TRANSITIVITY AND EQUILIBRIUMThe premise of the differential charts in Figures 26.2 to 26.5 is based ontransitivity, the crucial element in arbitrage that relies on the equilibriumformula to keep all currency pairs in balance with each other. The simplestform of transitivity occurs in triangular arbitrage, which involves exactlythree currencies: EURUSD EURGBP GBPUSDFIGURE 26.2 Mundo Dierential Chart (EURUSD) 214 SELECTED READINGSFIGURE 26.3 Mundo Dierential Chart (GBPUSD)FIGURE 26.4 Mundo Dierential Chart (CHFUSD) Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 215FIGURE 26.5 Mundo Dierential Chart (JPYUSD) An example of equilibrium involving all ve major currencies is: EURUSD (EURGBP GBPCHF) (CHFJPY USDJPY) Note that each single currency appears exactly twice in this formula. USAGEThe differential chart is experimental and still requires thorough testing. One observation is that when the scaled major currency pair exceeds an ar-bitrary number of pips above the scaled Mundo currency, an upward trendis indicated. The converse appears true for a downward trend. There aresubstantial opportunities to use the Mundo as a forecasting tool with indi-vidual component pairs. Leaderlaggard relationships (also called dominance and dependence)may also be detected by the use of the Mundo differential charts. (SeeFigure 26.6.) 216 SELECTED READINGS USD Major Line Style Close GBPUSD EURUSD Dots and Dashes 275 CHFUSD JPYUSD Solid Line 248 Dots Only 81 Dashes Only 82FIGURE 26.6 Composite Dierential OscillatorsFOREX BETAAn important tool used by stock analysts is called the beta coefcient. Astocks beta is a measure of the performance of a single stock against theperformance of the overall stock market. Mathematically, the beta coef-cient of a stock called XYZ is a ratio and can be expressed as: Beta(XYZ) Slope of XYZ Stock Slope of Overall Market The slope of the single stock and the slope of the overall market are de-termined by performing an ordinary least squares linear regression of eachover the same period of time. If that stock increased in value by 12 percent Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 217while the overall market increased in value by only 10 percent during thesame time period, then the stocks beta would be 1.2. This statistic assists the investor in the selection of a security based onthe investors predilection to the riskreward factor. Typically, stock betavalues range from 0.5 to 1.5 or higher. High betas imply greater riskreward, whereas low betas indicate that a particular stock is moving laterally andnot keeping up with the uctuations of the overall market. For the purpose of this study, we arbitrarily dene the prevailing priceof the Mundo as the arithmetic average price of the 10 most frequentlytraded major and minor USD currency pairs: Full Mundo Components EURUSD AUDUSD GBPUSD NZDUSD USDCHF USDSEK USDJPY USDNOK USDCAD USDDKK The four-component Mundo we began with may be henceforth labeledthe Mini-Mundo. All pairs are treated with equal weight, which means six of the pairsmust be adjusted so that the USD is the quote currency. Then, using thesame rules given earlier, we sum the most recent values of these 10 pairsand divide by 10 to calculate the current price of the Mundo. We can now use an analogous coefcient to compare the volatility ofa single currency pair to the volatility of the overall FOREX market as de-scribed in terms of the volatility of the Mundo. Rather than using the ratio of the slope of a single currency pairand the slope of the Mundo, we will use the standard deviation of each. We can justify this change because of a major difference in the tradingphilosophies of stocks and spot currencies. Nearly all stock traders use abuy-and-hold strategy in which they hope that their investments will morethan better the current ination rate over long periods of time. Thus stocktraders hold a long position in their trades and, in nonleveraged positions, they own the shares of stock outright. 218 SELECTED READINGS Spot currency traders, in contrast, are not buying shares in a corpo-ration or a mutual fund. They feel equally comfortable on either side ofa currency trade, long or short. A FOREX trade is, in fact, the simultane-ous buying of one currency while selling another currency. Spot currencytraders (particularly scalpers) may initiate a long trade, follow a 5-minuterally, liquidate the long position at its peak, and then initiate a short po-sition in the same currency pair and follow that securitys decline to thenext valley. Therefore, spot currency traders are not particularly interested in thelong-term slope of any currency pair. Instead they are more interested inthe number of signicant peaks and troughs that occur during their tradingsessions. The standard deviation is therefore employed in our model forFOREX beta. To calculate the FOREX beta of the EURUSD pair, we use the follow-ing formula: Beta(EURUSD) StdDev(EURUSD) StdDev(Mundo) A running calculation of this statistic using streaming data informs theFOREX day trader which currency pairs are showing the highest volatil-ity relative to the whole spot currency market. This identies the pairswith the highest riskreward factor. The order of these pairs may changethroughout the day as central banks around the world open and close. Table 26.1 illustrates the current standard deviation and beta coef-cient for each of the 10 currency pairs. During this period analyzed, theMundo exhibited a standard deviation of 352.70 pips (or 3.53 U. S. cents). TABLE 26.1 Mundo Standard Deviation Currency Standard Deviation Beta EURUSD 802.61 2.28 GBPUSD 745.48 2.11 CHFUSD 570.65 1.62 JPYUSD 570.19 1.62 NZDUSD 506.27 1.44 AUDUSD 437.44 1.24 Mundo 352.70 1.00 CADUSD 253.73 0.72 NOKUSD 124.65 0.35 DKKUSD 109.26 0.31 SEKUSD 0.27 94.43 Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 219FIGURE 26.7 International Currency Unit (ICU)USD Thus, when compared to the Mundos other components and to theMundo itself, the EURUSD showed the highest beta coefcient andtherefore carries the greatest riskreward factor. In other words, for thetime period examined, the EURUSD was 2.28 times more volatile than theaverage of all 10 spot currency pairs. The rst aspect to note is that the Mundo has a lower parity rate thanthe USD, roughly 53 to 67 U. S. cents. (See Figure 26.7.) Second, slightchanges in the same price direction in the 10 underlying currency pairsmay cause an exaggerated price change in the Mundo. This phenomenon isalso partly due to the use of reciprocals in six of the currency pairs. SUMMARYThe Mundo may have signicant analytical and forecasting prospects forthe trader. The authors web site at fxpraxis offers more infor-mation on the Mundo. He is hoping to encourage a FOREX broker-dealerto offer trading in the Mundo in the near future. CHAPTER 27 A New Introduction to the Goodman Swing Count SystemT he Goodman Swing Count System (GSCS) is a method for analyzing and trading the markets based on the 50 Percent and Measured Move rules. It has similarities to Elliott Wave theory but is more system-atically dened and objective. By objective I mean it is more of a predic-tive method whereas Elliott is a descriptive method. It is not a mechani-cal system it requires study, effort, and subjective interpretation. I havespent 35 years studying and learning GSCS and am still nding new anduseful nuances. Trading Goodman successfully is a feedback loop processof learningtradinglearningtrading. The goal of the two GSCS volumes (Theory and Praxis) is to allow anew user to begin trading with the method quickly, learning as he or shegoes, working from the most general ideas to the more specic ones. Youshould be able to at least dabble in Goodman after reading and studyingGSCS-Theory. The principles of Goodmans Swing Count System were informally setforth in a series of mostly annotated commodity futures charts from thelate 1940s to early 1970s. These trading studies, simply titled My System, were the work of Charles B. Goodman and were never published. I met Charles Goodman at the Denver, Colorado, ofces of Peavey ampCompany (later, Gelderman) in the fall of 1971. It was the occasion of mymaiden voyage in the great sea of commodity trading (later, futures). In1971 silver prices were nally forging ahead to the 2 per ounce level. AThis chapter is adapted from the fxpraxis Currency Codex feature. 221 222 SELECTED READINGS10-cent limit move in soybeans elicited a full afternoon of postmortems bytraders and brokers alike. The Peavey ofce, managed by the late, great Pete Rednor, employedeight brokers (later, account representatives). The broker for both Mr. Goodman and me was the colorfuland patientKen Malo. Brokers, resident professional tradersincluding Mr. Goodman and the Feldmanbrothers, Stu and Reefand a regular contingent of retail customers drewinspiration from a Trans-Lux ticker tape that wormed its way across a long, narrow library table in the back of the ofce. Most impressive was a largeclacker board quote system covering almost the entire front ofce wall. This electromechanical quotation behemoth made loud clacking sounds(thus its name) each time an individual price ipped over to reveal an up-dated quote. Green and red lights ashed, denoting daily new highs andlows. Pete, apart from being an excellent ofce manager, was also a neshowman, using the various stimuli to encourage trading activity. Almost everyone made frequent reference to Charlies huge bar charts, posted on 212-by-4-foot sheets of graph paper, mounted on heavy particleboard, and displayed on large easels. No one ever really knew what thenumerous right-hand brackets () of varying lengths scattered throughouteach chart meant. But there was always a great deal of speculation Thepresent work nally reveals the meaning of those mysterious trading hi-eroglyphics. (See Figure 27.1.) The Brackets AB CD B D A CFIGURE 27.1 Those Mysterious Brackets A New Introduction to the Goodman Swing Count System 223 In the diagram, the brackets represent the price range projectionsfor the two potential matrices AB and CD, in accordance with theCompensation-Carryover-Cancellation (3C) Rule. Where they overlap issaid to be an Intersection. The quiet but incessant chatter of the ticker tape, the load clacking ofthe quote board, the constant ringing of the telephones the news ticker thatbuzzed once for standing reports, twice for opinions, and three times for hotnews the squawk boxes, and Pete Rednors authoritative voice booming, Merc Merc What a spectacular scene it was No wonder this author, thena 21-year-old trading neophyte, would soon make commodity futures andcurrency trading his lifes work. Our broker, Ken Malo, was from a well-to-do Denver family. His pet market was Shell Eggs, a wild beast if ever therewas one Charlie tried to move him to quieter markets, Plywood and IcedBroilersbut Ken would have none of it. Gentlemen dont trade Oats, orPlywood or Iced Broilers. But nothing made a greater impression on me than the work of CharlesB. (Charlie) Goodman. He instilled rst some very simple ideas: Avoidvolatile markets when at all possible. Trade only high-percentage short-term ducks. Sit on your hands, dad, sit on your hands. It didnt takelong for me to adopt the ultraconservative Belgian Dentist style of trad-ing, that is, Avoiding losing trades is more important than nding winningtrades. (In Europe the term Belgian Dentist references an ultraconserva-tive investor.) The Belgian Dentist approach carried with me when I developed myarticial intelligence (AI) trading system in the 1980sJonathans Wave. Even though it generated 48 percent annual returns with a zero expectationof a 50 percent drawdown (according to Managed Account Reports), itdrove the brokers berserk because it could easily go a full month withoutmaking a single trade At least some of Charlies wisdom did not fall upondeaf earsor microchips. Charlies trading advice, I am certain, allowed me to survive the nan-cial baptism of re that destroys most commodity and currency tradingnewcomers in a matter of months, if not weeks. Too many new traders hitthe door trading with no comprehensive plan and with unrealistic expec-tations. It is the same door that hits them in the rear on the way out a fewmonths or even a few weeks later. Mr. Goodman was to be my one and only trading mentor. Over thedecade that followed, he entrusted to me many, if not most, of his tradingsecrets. To the best of my knowledge he shared this information on hiswork with no one else in such detail. Charlies other major contribution to technical analysis was MarketEnvironment (ME). A summary of this method is in Chapter 28. Charlieand I spent hundreds of hours together analyzing the trade studies from 224 SELECTED READINGSMy System. We also analyzed hundreds of other commodity, currency, and securities charts. Charlie was happy with My System being organizedin his mind. But as a new-generation technical analyst, I was anxious tosee it formalized on paper and eventually in source code on a computer. To be honest, this created a small amount of friction between the two ofusCharlie was dead set against formalized systems and believed stronglyin the psychological and money management elements of trading. A tradingmethod was simply a tool to focus the mindlike a psychic with a crystalball, he would say. Notwithstanding, by 1978 I was nally ready and able to formally statethe principles of My System. Because of its equal concern for price mea-surements (parameters) and price levels interacting together (matrices) Ioriginally renamed My System ParaMatrix. My rst investment manage-ment company in the late 1970s was ParaMatrix Investment Management, and I acted as both a Registered Investment Advisor (SEC) and a Commod-ity Trading Advisor (CFTC). I am currently writing a program to identify the three primary Good-man trading opportunities: the Double Intersection, the Return, and WavePropagation. However (and Charlie would certainly agree with me), I donot think it a good idea for this information to be used by anyone who isnot rmly grounded in GSCS principles. There is too much temptation touse what should be a check on ones work as a decision-making tool. It isthe fuzzy core of GSCS that can make you successful The systematic exposition of GSCS in rules and principles is one of thethings that separates it from other market trading systems and methodsand must always be emphasized. Contrary to ongoing speculation, only two copies of my original 1979Principles of ParaMatrix ever existed. I possess both of them. Charliesoriginal My System trade studies were mistakenly destroyed shortlyafter his death in 1984. What remains of them are the 200 or so examplesI copied into Principles of ParaMatrix. Most of these are commodityfutures charts, although perhaps two dozen or so of them are securitiescharts. The subsequent work, Goodmans Swing Count System (GSCS), isa substantially reorganized reissue of Principles of ParaMatrix with up-dated charts, much of what I have learned in the intervening years, anda simplied nomenclature that I am sure Charlie would have appreciatedKeep it simple, dad he would always advise. Ive also expanded on Char-lies ideas by lling in some less formed ideas such as his market notation, or calculus as he referred to it, and a method for charting which I havedubbed Goodman Charting. The codication of Charlies work has not been a simple task. Asmany of you know, it has been a work in progress for many years. For A New Introduction to the Goodman Swing Count System 225every word you see in this volume I have perhaps written two hundredmore Charlie also had a Dependent Interfacing Rule he was working onat the time of his death. He wanted to fold it into the main GSCS rulebase without interrupting the inner logic of the theory. I am currentlyworking on this problem and, should I solve the problem of the NinthRule, I will provide an Addendum to GSCS-Theory to all purchasers. My own direction in futures and currencies turned in the 1980s to ar-ticial intelligence (Jonathans Wave) and in the 1990s and today to arti-cial life and cellular automata (the Trend Machine). In spite of, or per-haps because of, these complicated, cutting-edge computer efforts, I con-tinue to view Goodmans Swing Count System in a very positive light. Tothis day, the rst thing I do when I see any chart is a quick GoodmananalysisWhere are the Intersections and How are the matrices prop-agating GSCS is a natural system for pursuing the conservative Belgian Dentistapproach to trading, even without the aid of a computer. Charlie saw theoncoming computer revolution in trading and was neither impressed norenthusiastic. GSCS trade opportunities are as frequent today (perhaps more fre-quent, thanks to more liquidity and volatility in the markets) as theywere 40 or 50 years ago. GSCS formations can be found at all chart lev-els, from FOREX tick charts to securities monthly charts. I believe thesystems foundations have stood the test of time well. Patterns todayare no different than they were decades ago, nor are the twin humanemotionsfear and greedand the underlying disequilibrium-equilibriumand thesis-antithesis-synthesis of buyers and sellers that create them. GSCS is an excellent method for nding support and resistance areasthat no other method spots, and for locating potential turning points inany market. One of its best suits is that it can easily integrate into othertrading techniques and methodologies. But I leave that part to you, dearreader. The better you learn GSCS, the more opportunities you will nd in yourchartsand the better will be the trades you make off of them and the morehigh-percentage ducks will ll your basket. Is it really a system I have christened it the Goomdan Swing CountSystem because of the systematic way in which it is constructed. But be-cause it requires study, effort, and judgment, it is perhaps more accurateto think of it as a method. Depending upon your perspective and knowl-edge of it, GSCS is between 70 percent and 90 percent mechanical andbetween 10 percent to 30 percent fuzzy core. By comparison, I rate ElliottWave theory as 70 percent fuzzy core and 30 percent mechanical. Drum-mond Point and Line I rate 50 percent 50 percent. As you will learn in the 226 SELECTED READINGSGSCS-Praxis workbook, it is the ability to anticipate the propagation ofGoodman Waves that separates the men from the boys and Goodman fromElliott. And, such as life is, it is in wave propagation where much of thefuzzy core lurks. The program demo provided with the two GSCS volumes representsthe kernel idea of mechanizing perhaps 70 percent of the system. It isavailable as a learning tool, for additional perspective, and not as a trad-ing tool. My G-Chart drawing tool I built for analyzing trends, matrices, andwaves and conducting simple Goodman gedankenexperiments. I also makeit available. Mr. Goodman passed away in October of 1984 after a brief illness. Ilast saw Charlie at the hospital a few days before he passed Im sure heknew his remaining time on earth was short, but he managed to give meone of his terric smiles of encouragement and a thumbs-up. It was alwayshis desire to share with othersalthough, as is usually the case with truegenius, few wanted to listen. These days we are bombarded with ever more cryptic and computer-dependent software programs and black boxes. The irrational lust for suc-cess without effort is greater than anything Charlie knew in his heyday, Iam certain. Perhaps now is the time for the simple yet theoretically well-grounded ideas of GSCS to populate. The advent of computer analysis in the 1980s and computer tradingin the 1990s has not borne fruit relative to the effort expended, much asCharlie anticipated. The majority of new traders are still shown the doorquickly and it is the brokers who make most of the money. The publication of GSCS-Theory and the GSCS-Praxis workbookwould meet with Charlies approval (especially the workbook). His effortsin extracting an objective and almost geometrically precise (a la Spinoza)trading system out of a simple trading rule (the 50 Percent Rule) is mostremarkable, and 35 years later simply leaves me in awe. It has certainlyearned him the right to be included in the elite group of early scientictraders: Taylor, Elliott, Gann, and Pugh. As previously mentioned, GSCS-Theory very closely follows the 1979ParaMatrix book and to a large extent is my effort in systematizing GSCSfrom notes I took after sessions with Charlie in the 1970s. GSCS-Praxismore closely follows Charlies approach to teaching by example but incor-porates many more up-to-date examples from stocks, commodities, andFOREX. Since the rst short paper on GSCS appeared on the Internet in1998 I have received perhaps 2,000 inquiries about it. Both volumes at-tempt to incorporate what I have learned from explaining various aspectsof it to others. Areas of GSCS that have received the most questions I haveattempted to go into in greater depth. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 227THE GSCS RULESNine primary rules comprise the theoretical foundation of the GoodmanSwing Count System. The Nine Rules of GSCS 1. The 50 Percent Rule 2. The Measured Move Rule 3. The Rule of Buyer-Seller Equilibrium 4. The Rule of Recursion 5. The Wave Propagation Rule 6. The Return Rule 7. The Compensation-Carryover-Cancellation (3C) Rule 8. The Rule of Intersection 9. The Rule of Points Charlie referred to them also as concepts or principles from time totime. Insofar as there are a number of secondary rules, I have assumed thenomenclature of labeling the primary ones rules and the secondary onesprinciples. A tenth rule, clarifying the 3C Rule, is thought to exist, and Icontinue to search for it. The 50 Percent RuleThe cornerstone of GSCS is the old 50 Percent retracement rule. This rule, familiar to most traders, is almost as old as the organized markets them-selves. It has been traced to the times when insiders manipulated railroadstocks in the nineteenth century. (See Figure 27.2.) The rst systematic description of the rule was given in Burton PughsThe Great Wheat Secret. This book was originally published in 1933.In 1973, Charles L. Lindsay published Trident. This book did muchsome say too muchto quantify and mathematically describe the rule. Nevertheless, it is must reading for anyone interested in this area ofmarket methodology. Edward L. Dobson wrote The Trading Rule ThatCan Make You Rich in 1978. This is a good work with some niceexamples. But none of these, in my humble opinion, even scratch the surface rel-ative to Goodmans work. 228 SELECTED READINGS 50 Rule 5 10FIGURE 27.2 The 50 Percent Rule There have been various formulations of the 50 Percent Rule, but theunderlying idea is this: At the 50 percent retracement of any trend, prices will nd either sup - port or resistance. This does not mean prices will always reverse from the 50 percent price point, only that prices will nd support or resis - tance of some kind for some period of time. There is more to say on this in the Rule of Points. Many traders have found the 50 Percent Rule to be a good rule ofthumb, but observe that prices rarely stop right at the 50 percent point. The GSCS 3C Rule is a result of this important fact it is perhaps the mostinteresting of the GSCS rules, although it is one of the last you should im-plement in your trading scheme. The logic of the rule is quite simple. At a 50 percent retracement, bothbuyers and sellers of the previous trend (up or down) are, ceteris paribus, in balance. Half of each holds prots and half of each holds losses. The 50 percent point moves with the trend. (See Figure 27.3.)The Measured Move RuleThis rule is almost always associated with the 50 Percent Rule. It statesthat if prices do reverse from the 50 percent point, then they will carry to adistance equal to the price value of the rst trend. (See Figure 27.4.) How-ever, as explained in the Points Rule, it is not accurate to tie the MeasuredMove Rule always to the 50 Percent Rule. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 229 Moving Targets 50 50 5050 150 140 FIGURE 27.3 A Moving Target 130 120 Unwinding 110 100 D B 90 80 C 70 A 60 50 FIGURE 27.4 The Measured Move 40 30 20 10 0 230 SELECTED READINGS Prices unwind to the measure move point when one side is a 100 per-cent winner and the other side is a 100 percent loser, on balance. DEFINITIONSA trend is the movement of prices in a given direction, up or down, withoutsignicant price correction. In Figure 27.4, AB, BC, and CD are all trends. Atrend may also be called a swing. A matrix is a measured move of three trends. In Figure 27.4, ABCD is amatrix. The Rule of Buyer-Seller EquilibriumBoth the 50 Percent Rule and the Measured Move Rule imply equilibriumbetween buyers and sellers being established. Charlie considered equilib-rium to be the primary market paradigm. It is the underlying force thatmoves all markets, in GSCS theory. The equilibrium shown in Figure 27.5 is a tenuous one, indeed. Thedistribution of buyers and sellers over the initial price trend or swing isobviously not perfectly even: Some buyers hold more contracts than otherbuyers. They have also different propensities for taking prots or losses. Nor does it account for the buyers and sellers who have entered the market Equilibrium of Buyers and Sellers C 100 90 B D 80 A 70 60 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.5 Equilibrium of the 50 Percent Rule A New Introduction to the Goodman Swing Count System 231before the initial swing or during the reaction swing. Not all of the buyersand sellers from the original swing may be in the market any longer. Remarkably, GSCS eventually takes all of this into accountespeciallythe buyers and sellers at other price swing levels, called matrices. Nevertheless, the 50 percent retracement point and measured movepoint are often powerful and very real points of equilibrium and are cer-tainly known and dened hot spots of which one should be aware. Remem-ber that both the futures markets and the currency markets are very closeto a zero-sum game. It is only commissions, pips, and slippage that keepthem from being zero-sum. At the 50 percent point, it doesnt take much toshift the balance of power for that particular swing matrix. NOFRIS TECHNIQUEIn 1975 a well-known Chicago grain oor trader, Eugene Nofri, publishedThe Congestion Phase System. This small but power-packed volume detaileda short-term trading method using simple but eective congestion phases. While not precisely a work on the 50 Percent Rule, it touchedfrom a dier-ent anglesome of Charlies ideas. Simple Congestion Phase 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 For my own theory of a market paradigm, please see my article The ForexPropensity Index. It does not contradict the equilibrium paradigm, but ratherexpands on it in much greater detail and oers additional insights. 232 SELECTED READINGSThe Rule of RecursionRules occur and hold true at all price levels or matrices, and many arebeing worked simultaneously in any given ongoing market. This is a criticalpoint. In modern terminology it would be said that price movements arerecursive. Simply stated, this means that without labeling you could not tellthe difference between a 10-minute chart and a daily or weekly charttheyall exhibit the same behavior and operate under the same rules. The bar graphs in Figure 27.6 were taken from actual market data. It isfunctionally impossible to tell the time units apart with respect to the chartaction. The Rule of Recursion is critical to understanding the GSCS methodfor calculating wave and matrix price objectives, since matrices and wavesat different levels are recursive and talk to each other. The Wave Propagation RuleMuch of what Charlie was attempting to teach me didnt seem to t until Iunderstood the Wave Propagation Rule. I had studied Elliott Wave theoryand thought of waves in series of ve. In fact, all waves are series of three Recursion Daily Weekly MonthlyFIGURE 27.6 Recursion A New Introduction to the Goodman Swing Count System 233it is their propagation (as Charlie rst revealed) that erroneously makesthem seem to be series of ve. In GSCS, waves propagate as matrices, the series of 1-2-3 or ABCDtrends given in the earlier denitions. Once a matrix is completed, it be-comes a trend for a larger matrix. In the context of the larger matrix, thesecondary trend of the rst matrix becomes insignicant with regard to thedenition. (It remains important for other aspects of GSCS analysis.) DEFINITIONA Goodman Wave is a matrix that has a smaller matrix as one of its trends. DEFINITIONWaves propagate inward and outward from any point. The formation in Figure 27.7 is not to be construed as a ve-series-trend Elliott Wave, but a three-series-trend Goodman Wave in propagation. Goodman Wave C EA D BFIGURE 27.7 A Goodman Wave 234 SELECTED READINGSThe key is trend D, called the Return in GSCS theory. The difference is acritical. In GSCS-Praxis, I try to show all the possible Goodman Wave forms. Asa market unfolds, you can gradually eliminate many of them and eventuallybe able to home in on a limited number of possibilities with strong tradingopportunities. So, we have trends (or swings), matrices, and waves. I cannot empha-size strongly enough the importance of the Wave Propagation Rule. (SeeFigure 27.8.)The Return RuleIt is the fourth trend or Return in a Goodman Wave that separates GSCSfrom Elliott. And it is a very signicant difference. The Return and the wave propagation it implies make GSCS substan-tially more predictive than Elliott, which is a descriptive theory. The fourthtrend, D, in a ve-series ABCDE is connected to ABC, not just C. Of course, prices have minimum uctuations and maximum move-ments, but it will help to think in the fashion of Figure 27.8. Charlie was Multilevel Matrices D d 150 140 130 120 B b 110 C 100 A 90 80 70 60 50 c 40 30 20 10 0 aFIGURE 27.8 Wave Propagation: Multilevel Matrices A New Introduction to the Goodman Swing Count System 235fond of referring to Zenos Paradoxes when discussing this idea. Matricesand waves are propagating both inward and outward. In theory: r All price matrices (levels) in theory are part of a larger price matrix. r All price matrices are composed of smaller price matrices. The Compensation-Carryover-Cancellation(3C) RuleThe rules thus far Charlie called ordinal rules. They are not price-dependent, and require no calculation. The remaining rules he referred toas the cardinal rules, as they are price-specic and require calculation. r By ordinal Charlie meant without a value and without reference to specic numbering. r Cardinal meant with reference to specic numbering. In teaching me to trade GSCS, Charlie suggested I work only with theordinal rules before attempting to apply the cardinal rules. I believe thisnow to be an excellent idea. You have perhaps made the observation yourself: The 50 Percent Ruleand the Measured Move Rule arent always (in fact arent usually) exact. Prices rarely stop at exactly the 50 percent point and rarely run to exactlythe measured move. Charlie wanted to know why. He conded in me thathe had discovered the 3C Rule while doing what he called bathtub analy-sis in the early 1950s. It is not enough to just keep a chart you must actively work with it. Byactive analysis, Charlie basically meant the process of hypothesis testing. He felt unless you asked specic questions, made hypotheses, and soughtanswers, you wouldnt really see anything or learn much. If you dont lookfor it, you cant see it Hypothesis testing is the correct way to look at achart. The human mind tends to want to draw conclusions and infer gen - eral rules quickly. We see a couple of examples of a phenomenon and assume its a general rule. To avoid the temptation of this, always follow up your initial hypothesis testing with analysis of as many examples of the phenomenon as you can nd. Charlie called this bathtub analysis since he liked to take a book ofcharts into the bath with him, formulate hypotheses, and see how theyplayed out on the charts. If, after a trend, prices move 60 percent instead 236 SELECTED READINGSof 50 percent, what can this mean vis-a - vis the Rule of Buyer-Seller Equilib-rium Are the sellers stronger than the buyers Or are the buyers waitingfor later to make their move (I always speak of buyers and sellers in the aggregate obviously, indi-vidual decisions to buy and sell vary enormously.) To the extent a price swing overshoots or undershoots its ideal 50 per-cent retracement, that price value will be made up on the next price swingwithin the matrix. Now this is the trading rule that can make you rich For example, if prices fall only 40 percent of the initial trend and re-verse, the measured move will actually be either 90 percent or 110 percentof the measured move point and value of the primary (initial) swing in thematrix. The 10 percent difference, GSCS holds, must be made up eventu-ally. This is the subrule of Compensation. (See Figure 27.9.) Furthermore: If the difference is not fully made up in the nal priceswing of a matrix, the cumulative miss value will carry over through eachsubsequent price matrix until it is made up. This is the subrule of Carry-over. Charlie used a simple carryover table to add and subtract cumulativecarryover values until they cancel. (See Figure 27.10.) 40 Retracement with Compensation D lt--- 10 (170) 170 160 lt--- 10 (150) 150 140 130 120 B 110 A 100 90 80 70 60 C (40 Retracement) 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.9 Compensation A New Introduction to the Goodman Swing Count System 237 CCaarrrryyoovveerr D (150 CD 10) 150 140 130 120 B 110 100 90 E lt---75 65 80 70 85 60 C (40) 50 40 30 20 10 0AFIGURE 27.10 Carryover When no carryover remains, the price matrix is said to have cleared orcanceled. This is the GSCS concept of Cancellation. Cancellation is crit-ical to nding GSCS support and resistance points and other chart hotspots where something much less than random is likely to occur. (SeeFigure 27.11.) These calculations, intermatrix and intertrend, are not the easiest tokeep, but practice does help. The chapter in Goodmans Swing Count Sys-tem (GSCS) on the 3C Rule details how the calculations are managed, andGSCS-Praxis offers methods for doing them accurately. One of the last discussions I had with Charlie was about the Over-Under component of the 3C Rule. Ever the mathematician seeking exac-titude, he wanted to nd a rule for when the carryover was over and whenit was under. He felt strongly that such a rulein harmony with all theother rules, of courseexisted. Such a rule would make the number ofpossible price outcomes considerably less and, consequently, predictionboth easier and more exact. I had suggested that nding the rule would require more chart sam-ples than could be observed with even the longest bath. My idea was torun several thousand examples through a computer program in hopes ofnding the new rule. Charlie had an enormous disdain for computers but 238 SELECTED READINGS Cancellation B B2 150 B1 C 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 AFIGURE 27.11 Cancellationhad given his blessing for such a study. As I write these words, a programhas been written and I will soon run and tally the results from over 15,000examples in pursuit of the new rule. Stay tuned Ever the optimists, we christened the new rule before we even foundit, naming it the Rule of Dependent Interfacing. The Rule of IntersectionI have always believed a trader could make a decent living trading the Re-turn, an ordinal rule. Elliott traders think it is just another trend in a ve-series wave, but as we have seen, it is much more important and useful. The cardinal rule equivalent is the Rule of Intersection with respect totrading opportunities. If trading the Return could make you a decent living, correctly trading intersections could put you on easy street Solid, measured (cardinal) intersections arent common. Double inter-sections are the most plentiful. Triple intersections are downright hard tond. Quadruple intersections are extremely rareand nding them, withall the matrices involved, can make you downright dizzy. An Intersection is a price range or point where the cancellations of twoor more matrices or waves overlap. They are the hot spots of GSCS. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 239 There is no analogous concept in Elliott, the best-known competitorto GSCS. Intersection makes GSCS much more objective and testable thanother swing systems. A Double Intersection is the price conjunction of themeasurement points of two connected matrices. For example, the mea-sured move of a matrix is the same price point as the 50 percent moveof a larger (connected) matrix in Figure 27.12. There are several DoubleIntersection templates in GSCS and many Intersection formations. Since waves propagate both inward and outward, every trend can it-self be a wave. Nonetheless, the number of possible wave permutations inGoodman is much smaller than the number in Elliott. By denition, Intersections are cardinal. But watch your charts for thebasic Intersection formations they are often tradable ordinally. Dont overemphasize the cardinal rules, at least while you are begin-ning to learn Goodman. Charlie taught me to be able to spot the basic rulesordinally, then overlay an understanding of the cardinal ideas later. Trading Goodman, as I often call it, centers around three techniques: 1. Trading the Return 2. Trading Intersections 3. Trading Wave PropagationIntersection D CC1C2D ABCD 150 140 130 C1 120 B 110 100 C2 90 80 70 60 C 50 40 30 20 10 0AFIGURE 27.12 A Double Intersection 240 SELECTED READINGS These often work as teams. For example, if you have a strong senseof how the wave is propagating, you will also have a good idea of whichway prices will break out from an Intersection. When I look at an existingchart, I look for Intersections and the Return trend. When I am trading, Itry to watch for how the matrices are propagating. The Rule of PointsFrom a theoretical perspective, the ve GSCS points, beginning with the 50percent retracement, are simply prices where there should be additionalsupport and resistance and where something predictable should occur. These points, in and of themselves, do not address price direction. (SeeFigure 27.13.) Think of the markets as a pinball machine. The plunger is the Buyer-Seller Equilibrium. The pinballs are prices moving on a grid of price andtime. The cushions are the GSCS price points. Physics is the science usedfor determining how the ball moves in the pinball machine from cushionto cushion GSCS is the theory on how it moves from price to price in themarket.60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 300 310FIGURE 27.13 Points of a Trend A New Introduction to the Goodman Swing Count System 241 Remembertrends become matrices and matrices become waves, andin doing so become trends themselves. As a trend develops you can visual-ize how these points shift. (See Figure 27.14.) The 50 percent point is indeed an equilibrium point. As such, the equi-librium must give way, but either side (buyers or sellers) in either a down-trend or an uptrend may prevail at any given matrix or price level. Charlie realized the possibilities both for a reversal (as in the case ofthe completed measured move) and for a continuation. A continuationwould be equivalent to the sellers (in an uptrend) and the buyers (in adowntrend) winning the tug-of-war within a matrix. In price action, thismeans that prices would fall or rise to at least the beginning point of theinitial swing Neither is either correct or wrong they are both logical pos-sibilities incorporated into GSCS theory. In other words, the measured move is not a sure thingthe 50 per-cent retracement could also become a V or inverted V continuation. The50 percent retracement is not a reversal point (necessarily) but should beconsidered as a point of interest where prices may be more likely than ran-domly to reverse with exceptional force or certitude. (See Figure 27.15.) Watching and calculating points on the y is an aid to determiningwave propagation. If prices surge through a point, it may indicate that aShifting PointsFIGURE 27.14 Shifting Point Values 242 SELECTED READINGS Price Surge A D 100 B C 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.15 Reversal or Price Surge Continuationlarger matrix is dominant and the currency matrix of 1-2-3 is simply a singlewave of the larger matrix. See the Principle of Dominance in the followingsection for more detail. In the context of GSCS, a continuation is not the failure of the Mea-sured Move Rule. GSCS PRINCIPLESThere are four GSCS principles. These are essentially lesser rules that helpto apply the rules themselves to specic trading situations. These are mostproperly handled in GSCS-Praxis, but an overview of the most importantare included in GSCS-Theory for completeness. The principles also help inthe homing-in process, eliminating possibilities in order to get to a BelgianDentist trading opportunity. The Four GSCS Principles 1. The FlatComplex Principle 2. The Principle of Dominance A New Introduction to the Goodman Swing Count System 2433. The Breakaway Principle4. The Principle of DoubletsThe FlatComplex PrincipleGiven a 1-2-3 matrix at any level of Goodman Wave propagation: r If the 1 trend is composed of no other component trends (at), then the 3 trend will be a matrix (complex). r Conversely, given a 1-2-3 matrix (complex) and a 4 trend Return, the 5 trend of the Goodman Wave will be composed of no other component trends (at). (See Figure 27.16.) This chart shows that swings tend to be composed of two majorcomponentsone in which prices do not correct signicantly and one inwhich a correction occurs. The swing that corrects is itself a matrix andthe combination of a at complex swing is a Goodman Wave. The Principle of DominanceThe Principle of Dominance is important to understanding and using wavepropagation as a trading tool. Dominance is the big question in GSCS. Whatmatrix is dominant Is a given trend a secondary trend of Matrix Aor aprimary trend of Matrix B The problem of dominance, in this writers opinion, destroys any realpredictive value of Elliott Wave theorythere are just too many possibili-ties at any given time to make useful trading decisions. (See Figure 27.17.) It is true that GSCS has the same problemthough in a much smallermanner. There are multiple possibilities and many price junctures. Fortu-nately, there are fewer of them to start, and other rules, such as the Ruleof Intersection, eliminate many of them. In GSCS you know in advanceFIGURE 27.16 The FlatComplex Principle 244 SELECTED READINGS Dominance. A D1 BC D2 FIGURE 27.17 Dominance in GSCSwhen the possibilities are limited and exactly where, pricewise, failure isdetermined. These are just corrective waves (secondaries). The number of permu-tations in Elliott is astronomical. Trying to decide (in advance) which waveis primary and which wave is secondary at any given level seems fruitlessto me. Remember that there are multiple waves building at the same time, also. Which belongs where The three-series trend of a Goodman wave al-ready prunes many of the permutations from the ve-series trend of Elliott. GSCS has many other features that make it a much more predictive methodthan Elliott. I have always believed Elliott is good primarily for descriptionafter the fact. The big question in Figure 27.17: Is the dominant matrix AB(CD2) or isit AB(CD1) Which are primary and which are secondary trends There isno 100 percent quantiable answer, but Goodman is much easier to gurepractically than Elliott is. The Breakaway PrincipleA breakaway occurs when prices jump out of one matrix into another. Breakaways are often easy to spot, and a breakaway is an excellent clueas to the dominant matrix. (See Figure 27.18.) A New Introduction to the Goodman Swing Count System 245 Breakaway 6 6 3FIGURE 27.18 Breakaway At the horizontal bar, prices have broken away from the matrix. Thisalmost always indicates that the matrix is a secondary trend of a largermatrix. The 3 trend may turn out to be too small (less than 25 percent) tobe considered a trend itself. The Principle of DoubletsPrices may sometimes bounce between two GSCS points, creating a dou-blet trend. Doublets also are useful in nding dominance. Refer back theRule of Points and the pinball analogy. (See Figure 27.19.) DoubletsFIGURE 27.19 Doublets Discover the best professional documents and content resources in FlipHTML5 Document Base.